Au fil des ans, nous avons beaucoup écrit d’une perspective de haut niveau. Nous avons couvert certaines des grandes tendances qui façonnent l’avenir, et plus récemment, nous avons mis l’accent sur les possibilités d’investissement que ces tendances offrent à ceux qui sont en mesure d’identifier correctement les entreprises qui sont susceptibles d’en bénéficier.

Ce dernier a été le sujet de notre plus récent blogue, qui peut être consulté ici. Une chose que nous entendons beaucoup dire depuis que ce blogue a été publié, c’est que le récent rebond du marché n’a tout simplement aucun sens – surtout compte tenu des données économiques que nous voyons ces jours-ci.

Une chose que les gens oublient souvent, c’est que le marché est un mécanisme d’actualisation, ou une « machine à voter ». Cela signifie qu’à tout moment, les prix des actions individuelles – et par association le marché global – reflètent les attentes globales des investisseurs pour l’avenir (et non le présent). Par exemple, il y a quelques semaines, lorsque les manchettes annonçaient la forte hausse du taux de chômage au mois de mars, les marchés ont connu une forte hausse. Cela est probablement dû au fait que la baisse du marché en mars avait déjà reflété les attentes pour ces évolutions économiques négatives. Suivant la même logique, la hausse du marché au cours des 6-8 dernières semaines a plus à voir avec la lente élimination de l’incertitude que les choses seront pires qu'on le craignait, et les attentes pour l’amélioration éventuelle des conditions économiques dans la deuxième moitié de 2020 et l’année prochaine.

Alors, comment les investisseurs peuvent-ils réussir dans un environnement où l’action semble contraire à la situation actuelle ? Bien qu’il existe probablement de nombreuses réponses à cette question, nous avons réussi en mettant en œuvre ce que nous appelons les 5 règles clés de Gestion de patrimoine Di Iorio.

1. Plans de match préétablis

Dans la mesure du possible, nous essayons d’intégrer l’analyse de scénarios à nos activités quotidiennes. Cela signifie que nous aimons avoir des plans d’action pour ce que nous allons faire, et quand nous le ferons, selon divers scénarios possibles pour l’avenir. Nous aimons penser que c’est notre propre type d’exercice d’incendie, c’est-à-dire que si un « incendie » se produit, nous avons déjà planifié notre itinéraire.

Du point de vue de l’investissement, cela nécessite une approche systématique de la génération d’idées, de l’évaluation des investissements et de la maintenance du portefeuille. Bien que nous puissions consacrer un blogue entier à ces sujets, le plus bref aperçu de notre approche est que nous maintenons toujours un bassin d’idées d’investissement, évaluons et classons constamment ces idées aux côtés de nos avoirs actuels, et suivons constamment les développements en cours pour maintenir notre positionnement idéal.

2. Documenter tout, surtout les erreurs

Admettre une erreur peut être difficile, et c’est un bon point de départ quand on essaie d’apprendre, mais nous ne croyons pas que ce soit suffisant. Documenter les erreurs, y compris la logique et les étapes qui les ont causées, est la meilleure façon de s’assurer qu’elles ne seront pas répétées à l’avenir. Nous pratiquons cette approche depuis une dizaine d’années (ex. l’histoire de ce que Rob a appris en 2008 sur notre dernier blogue), et bien qu’il y ait eu des erreurs commises en cours de route, nous sommes fiers de notre bilan en ce qui concerne le fait de ne pas répéter la même erreur deux fois.

3. La règle des bonnes habitudes

Les changements graduels, lorsqu’ils sont répétés régulièrement, sont l’un des meilleurs moyens d’obtenir des résultats significatifs. Une excellente lecture sur ce sujet est le livre « Atomic Habits » de James Clear. Que ce soit sur une base quotidienne, hebdomadaire, mensuelle, ou trimestrielle, nous essayons de mettre en œuvre de bonnes habitudes dans notre approche. Une des choses que nous aimons dans notre industrie est que même si une bonne habitude fait une différence de 1% aux résultats (ex. le rééquilibrage régulier de portefeuille), les effets de cette habitude au fil du temps peuvent être mathématiquement calculés, et cela constitue une excellente source de motivation pour les maintenir.

4. Exercice de la confiance procédurale

Nous sommes de grands croyants dans la création de processus dans tous les domaines de notre vie. Au travail, cela pourrait inclure le maintien d’une norme de communication avec les clients, l’exécution d’un plan d’investissement de nouveaux capitaux ou l’enregistrement et le suivi des recommandations de stratégies de gestion du patrimoine. Nous estimons que l’une des meilleures façons de bâtir et de maintenir la confiance de nos clients et partenaires est de définir et d’exécuter les processus que nous voulons mettre en œuvre avec eux.

Bien sûr, le simple fait d’avoir des règles en place ne garantit pas le succès. Rester suffisamment discipliné pour les suivre même lorsque les circonstances deviennent difficiles est la différence entre un bon système et un excellent système.

5. Maintenir les croyances fondamentales / notre « pourquoi »

Nous avons dit à plusieurs reprises que si vos croyances ne sont pas alignées avec ce que vous faites, les résultats seront aux mieux médiocres. Du point de vue de l'investissement, nous avons écrit et parlé de nos propres convictions fondamentales à de nombreuses reprises, et nous les utilisons comme principes directeurs pour chaque décision que nous prenons.

Si vous souhaitez en apprendre davantage sur notre processus ou sur les possibilités d’investissements que nous continuons de trouver aujourd’hui, n’hésitez pas à communiquer avec nous par téléphone, par courriel ou sur les médias sociaux.

Il n’est jamais trop tard pour apporter un changement positif.

Gestion de patrimoine Di Iorio

 

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