Modèle de relation client-conseiller

[MUSIQUE]

Nous aimerions aborder avec vous certains changements sur la façon dont les rendements sur vos placements vous sont communiqués.

Vous allez obtenir en janvier 2017 un nouveau relevé annuel sur les résultats de vos placements.

Il s'agit pour nous de mieux personnaliser le rendement de vos investissements.

Ce nouveau rapport fait partie d'une initiative adoptée par l'ensemble des intervenants du secteur, intitulée Modèle de relation client-conseiller, dont c'est la deuxième phase, ou MRCC 2.

C'est une longue appellation, mais qui mène toutefois à plus de limpidité pour les investisseurs.

Une différence que vous noterez dans ce nouveau rapport est un taux de rendement personnel.

Ce taux de rendement, qui se rapporte à vous personnellement, tiendra compte des versements et des retraits que vous ferez dans votre compte.

Il mesure donc personnellement vos résultats.

Cela veut dire que le taux de rendement dans ce nouveau rapport est le vôtre.

L'état de compte que vous recevez actuellement indique le rendement de votre portefeuille en faisant appel à une formule de calcul standard utilisée depuis des années dans le domaine.

Il se nomme Taux de rendement pondéré en fonction du temps.

Il s'agit d'une formule commode, car elle nous permet de comparer les résultats de vos placements avec d'autres sur une période donnée.

Un Taux de rendement pondéré en fonction du temps élimine l'incidence de vos versements et retraits vous permettant de mesurer le rendement de vos placements sans tenir compte de vos versements et retraits personnels dans votre compte.

Le nouveau rapport utilise un calcul différent pour établir le rendement de vos placements.

Ce rendement se nomme Taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars.

Contrairement au Taux de rendement pondéré en fonction du temps, cette formule comprend l'incidence de la synchronisation et de la somme de vos placements et de vos retraits, le cas échéant sur votre investissement et vous donne une vue plus personnalisée du rendement de votre portefeuille.

Il est important de noter que le Taux de rendement pondéré en fonction du temps et le Taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars sont toutes deux des mesures valides du rendement d'un placement.

Le Taux en fonction du temps est le plus utile pour comparer différents choix de placements.

Le Taux en fonction de la valeur en dollars est cependant un portrait du rendement d'un investisseur en particulier et est le reflet de sa véritable expérience en investissement.

Voyons donc un peu mieux comment ces deux formules fonctionnent dans votre cas.

Supposons que vous avez investi la somme de 100 000 dollars dans un portefeuille le 1er janvier 2015.

C'est le seul investissement que vous avez effectué durant l'année.

Le 31 décembre, votre placement de 100 000 dollars a enregistré un taux de croissance de 6 % pour s'élever à 106 000 dollars.

Votre taux de rendement pondéré en fonction du temps se traduit donc par un gain de 6 000 dollars divisé par votre investissement, soit 100 000 dollars ou 6 %.

Puisque vous n'avez pas touché à votre portefeuille depuis votre placement d'origine de 100 000 dollars, 6 % est aussi votre taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars.

Il n'y a aucune différence entre le Taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars et le Taux de rendement pondéré en fonction du temps dans ce cas.

Maintenant, examinons un deuxième scénario où vous auriez toujours investi 100 000 dollars au début de l'année, mais où vous auriez aussi investi 100 000 dollars à la mi-année.

À la fin de l'année, votre portefeuille vaudrait alors 209 921 dollars.

Parce que votre Taux de rendement pondéré en fonction du temps ne tient pas compte du second versement de 100 000 dollars, ce taux est toujours de 6 %.

Toutefois, quelque chose s'est produit.

Vous aviez un placement de 100 000 dollars durant la première moitié de l'année en plus des gains accumulés sur ce capital.

En conséquence, juste avant de faire votre second versement, votre portefeuille avait une valeur de 102 000 dollars.

Lorsque vous avez ajouté 100 000 dollars à celui-ci, la somme totale de vos participations avait une valeur de 202 000 dollars.

Vous aviez donc, après votre versement, 202 000 dollars investis dans votre compte.

Selon la formule de calcul du Taux de rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars, la deuxième moitié de l'année prendrait plus d'importance, car il y aurait plus d'argent qui serait touché par le rendement du portefeuille lors de la seconde moitié de l'année.

Comme cela peut arriver, lors du second semestre de l'année, le rendement de votre portefeuille a été supérieur.

Il était en hausse de 3,9 % en sus.

Cet écart est pris en compte dans le calcul du rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars.

Votre rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars est donc de 6,63 %.

Résumons.

Il y a deux mesures principales et valides du rendement des placements.

En janvier 2017, vous recevrez un nouveau rapport annuel qui vous donnera votre taux de rendement personnel en utilisant la formule de calcul du rendement pondéré en fonction de la valeur en dollars.

Il indiquera le résultat de votre placement et l'incidence de vos décisions en matière d'investissement de vos liquidités.

Nous vous remercions d'avoir visionné cette vidéo.