Il y a un an, nous avons publié un blog intitulé Notre méthodologie – nos 5 règles clés. Dans ce blog, nous présentions les cinq règles fondamentales qui constituent la méthodologie que nous appliquons à tous les aspects de nos activités. Le thème général de la méthodologie est simple : limiter l'utilisation des émotions et donner la priorité à l'utilisation de la planification, des procédures et des faits.

Au cours du premier semestre de 2020, il a été difficile d'éviter la peur et la volatilité découlant de la pandémie. Nous pensons qu'en restant fidèles à notre méthodologie, nous avons pu garder notre sang-froid, et c'est ce qui nous a permis de surperformer le marché.

L'une de nos cinq règles clés est celle du plan de match préétabli. Comme indiqué dans l'article du blog :

« Dans la mesure du possible, nous essayons d’intégrer l’analyse de scénarios à nos activités quotidiennes. Cela signifie que nous aimons avoir des plans d’action pour ce que nous allons faire, et quand nous le ferons, selon divers scénarios possibles pour l’avenir. […] Du point de vue de l’investissement, cela nécessite une approche systématique de la génération d’idées, de l’évaluation des investissements et de la maintenance du portefeuille. » Nous avons poursuivi en disant que nous pourrions consacrer un article de blog entier au sujet de notre approche de la sélection et du dimensionnement des investissements, et c'est exactement ce que nous avons décidé de faire.

Lorsqu'il s'agit de sélectionner des investissements, nous tenons constamment à jour une liste d'idées. Nous établissons cette liste à partir de diverses sources, notamment des données provenant d’intelligence artificielle, la recherche des analystes, ainsi que notre propre exploration de l'univers des investissements.

L'aspect suivant, et le plus important de notre processus d'investissement, est la notation et la sélection des investissements potentiels. Nous avons mis au point un système de notation qui évalue un investissement potentiel en fonction de diverses catégories, et nous utilisons ces notes pour sélectionner les noms qui seront intégrés au portefeuille. Nous utilisons également le même système pour attribuer des notes aux noms dans notre modèle, ce qui nous permet de décider de la pondération de nos différents investissements.

Notre système de notation se compose de six groupes principaux, qui sont subdivisés en diverses catégories dans lesquelles un investissement potentiel peut gagner des points. Sans entrer dans les détails de la répartition des points, nous avons décidé de partager (pour la première fois publiquement) les différentes catégories que nous utilisons pour noter un investissement :

Plusieurs de ces catégories peuvent sembler vagues. La profondeur supplémentaire du système provient des pondérations attribuées à chaque catégorie, ainsi que du processus défini pour déterminer les scores. Ce système n'est pas statique, puisqu'il évolue au fil du temps pour inclure de nouveaux facteurs et être réorganisé en fonction de notre propre expérience.

Comme toujours, si vous êtes curieux d'en savoir plus sur notre méthodologie de notation, ou sur tout autre sujet lié à notre processus d'investissement, nous sommes toujours heureux de partager avec vous. N'hésitez pas à nous contacter à tout moment.

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