L’or continue de jouer un rôle essentiel dans les portefeuilles de placement modernes, offrant des avantages uniques qui complètent les actifs traditionnels. Pour les investisseurs canadiens qui cherchent à améliorer leur stratégie de placement et leur portefeuille, voici cinq raisons impérieuses d’envisager une répartition dans l’or.

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Un âge d’or

L’or a longtemps occupé une place quasi mythique pour l’humanité. Dès l’Égypte ancienne, et probablement plus tôt encore, ce métal a été utilisé comme source de richesse et de prestige. Les Grecs de l’Antiquité avaient même un dieu qui personnifiait l’or, Chrysus, et l’un des grands mythes grecs est l’histoire de Midas et de son « toucher d’or ». Aujourd’hui, l’or est surtout utilisé comme bijou, un moyen de démontrer sa richesse et son statut. Encore aujourd’hui, l’or est considéré comme un refuge sûr en période d’incertitude et d’instabilité.

Même les banques centrales du monde entier utilisent l’or comme actif de réserve, garantissant aux autres banques centrales la solidité des finances de leur pays et contribuant également à soutenir la valeur de leur monnaie.

Pour les investisseurs, l’or en tant que marchandise peut offrir d’importantes occasions de couverture, tandis que les placements dans les sociétés aurifères – les entreprises qui extraient, affinent et vendent le produit fini – peuvent offrir des occasions de croissance grâce à leur rendement en tant que sociétés en exploitation.

Chercher de l’or : Le cas de l’or dans les portfolios

1. Stabilité du Portefeuille grâce à la diversification

L’or constitue une catégorie d’actif unique ayant une corrélation historiquement faible avec les placements traditionnels comme les actions et les obligations¹. Cette caractéristique aide généralement à réduire la volatilité du portefeuille, surtout en période de turbulence des marchés.

Les principaux avantages des actifs aurifères comprennent :

• Réduction du risque du portefeuille grâce à la diversification des actifs

• Protection contre la volatilité du marché

• Rendements ajustés au risque à long terme améliorés

2. Demande et utilisation constantes et de longue date du marché mondial

Les données à long terme et plus récentes montrent constamment une forte demande pour l’or dans plusieurs secteurs², notamment :

• Fabrication de bijoux : 1 877 tonnes métriques en 2024, soit 37,7 % de la demande mondiale totale

• Applications industrielles dans l’électronique et les appareils médicaux : croissance de 7 % en 2024

• Réserves des banques centrales : plus de 1 000 tonnes achetées en 2024

• Demande d’investissement : 1 180 tonnes en 2024, en hausse de 25 %

3. Une couverture contre l’incertitude économique

Les données historiques démontrent l’efficacité de l’or en période de crise économique :

• Hausse de l’inflation et stagflation des années 1970

  • L’or est passé de 35 $ l’once en 1970 à 850 $ l’once en 1980³

• L’inflation a atteint un sommet de 14 % aux États-Unis en 1980

  • Le sommet corrigé de l’inflation a atteint environ 3 300 $ l’once en dollars courants³

• Volatilité des marchés mondiaux au début de 2000

  • Augmentation du prix de l’or de 250 $ / oz (2001) à 1 900 $ / oz (2011)

• 2022-2025 poussée d’inflation

  • Surpassant l’inflation annuelle moyenne aux États-Unis de 2,5 % ⁴

• Les prix de l’or ont récemment atteint des sommets records (d’environ 2 000 $ à environ 3 500 $ l’once)

  • Le rassemblement a coïncidé avec les changements de politique de la Réserve fédérale et les inquiétudes concernant les guerres commerciales mondiales et l’inflation⁵

4. Liquidité et accessibilité

Les investisseurs canadiens peuvent obtenir une exposition à l’or de diverses façons. De plus, ils peuvent être exposés à différentes formes d’or, soit l’or physique, soit l’or en tant qu’instrument financier ⁶

Or physique :

• Barres et pièces (pureté minimale de 99,5 %)

• Offerts par l’intermédiaire de banques et de courtiers autorisés

• Solutions de stockage sécurisées disponibles

Instruments financiers :

• Fonds négociés en bourse (ETF)

• Actions de sociétés minières

• Fonds communs de placement axés sur les métaux précieux

5. Options d’investissement fiscalement avantageuses

Comprendre les incidences fiscales pour ceux qui investissent dans l’or peut aider à optimiser les rendements ⁷

• Pas de TPS / TVH sur les lingots admissibles (pureté ≥ 99,5 %)

• Gains en capital imposés au taux d’inclusion de 50 %

• Avantages fiscaux potentiels grâce aux comptes enregistrés

« Tout ce qui brille... » : considérations importantes pour les investisseurs

Comme le dit le vieil adage, « tout ce qui brille n’est pas or ». Et même si investir dans l’or peut être avantageux pour votre portefeuille, il peut ne pas répondre à vos besoins, objectifs et profil de risque particuliers. Voici quelques éléments à garder à l’esprit :

Facteurs de risque :

• La volatilité des prix peut être importante

• Coûts de stockage de l’or physique

• Incidence du change sur les rendements

• Les titres miniers comportent des risques supplémentaires propres aux sociétés

Si vous souhaitez investir dans des sociétés aurifères et/ou des sociétés aurifères, voici quelques conseils de stratégie de placement à prendre en considération :

• Commencez par une petite répartition (habituellement de 5 % à 10 % du portefeuille)

• Choisissez des instruments de placement qui correspondent à votre tolérance au risque

• Envisager des périodes de détention prolongées

• Rééquilibrage régulier du portefeuille

• Comprendre les implications fiscales avant d’investir

Parlez à votre conseiller de RBC Dominion valeurs mobilières si vous voulez en savoir plus ou si vous êtes intéressé à ajouter un peu d’or à votre portefeuille.

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Sources d’information

1. World Gold Council (2024) . " »Gold as a Strategic Asset ». Gold Hub Research.
2. World Gold Council (2025) . " »Gold Demand Trends Full Year 2024 ». Gold Hub Research.
3. Goldman Sachs. (2024) . " »Historical Gold Price Analysis 1970-2024." Investment Research.
4. JP Morgan. (2025) . " »Commodity Markets Outlook : Gold. » Global Research.
5. BlackRock. (2025) . " »Strategic Asset Allocation: The Role of Gold." Institut d’investissement.
6. Monnaie royale canadienne. (2024) . " »Precious Metals Investment Guide ». Ressources d’investissement.
7. Agence du revenu du Canada. (2024) . " »Tax Guide - Precious Metals Investment ». Informations fiscales.

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