Aujourd’hui, les placements alternatifs sont plus accessibles à un éventail élargi d’investisseurs, ce qui ouvre un nouvel univers d’occasions potentielles de placement. Comme pour les autres placements, il est important de comprendre leurs avantages, leurs inconvénients et leurs caractéristiques.
Les faits alternatifs
Les placements alternatifs sont parfois définis par ce qu’ils ne sont pas, c’est-à-dire qu’ils ne font pas partie des catégories d’actif traditionnelles (actions, obligations, fonds et liquidités). Alors, de quoi s’agit-il ? Voici certaines des catégories de placements alternatifs les plus courantes :
- Capital-investissement – Il désigne couramment un fonds ou un groupe d’investisseurs qui investit dans des entreprises, ou les achète, puis les restructure et les vend.
- Capital de risque – Il s’agit d’une forme de capital-investissement ou de financement qui investit dans les entreprises en démarrage et les petites entreprises. Ce sont donc des entreprises hautement spéculatives.
- Fonds de couverture – Ce sont des fonds de placement qui utilisent des techniques complexes de négociation, notamment les ventes à découvert, l’utilisation de dérivés, les placements dans les marchés ou les actifs ésotériques, et qui ont recours à l’effet de levier pour rehausser les rendements.
- Biens immobiliers – Ventes et achats directs d’immeubles, qu’ils soient commerciaux, industriels ou de détail à des fins de production de revenus ou d’appréciation du capital, généralement effectués dans un fonds de placement.
- Marchandises – Au moyen de contrats à terme, l’achat et la vente de marchandises telles que le pétrole, l’or, le blé et les minéraux.
Avantages
- Diversification : Les placements alternatifs ont tendance à avoir une « faible corrélation » avec les autres catégories de titres, par exemple les actions et les obligations. Par conséquent, ils ont tendance à se comporter différemment. Autrement dit, lorsque les actions baissent, les placements alternatifs peuvent augmenter. Les investisseurs profitent ainsi des avantages que peut procurer un portefeuille bien diversifié sur le plan de la réduction du risque.
- Protection contre l’inflation : Les actifs alternatifs comme certaines marchandises (p. ex. pétrole et or) et les biens immobiliers peuvent aussi obtenir de bons résultats lorsque l’inflation augmente.
- Vente à découvert : Les fonds de couverture peuvent « vendre des actifs à découvert ». Autrement dit, ils profitent des replis de ces actifs, ce qui procure une autre source de diversification.
- Dérivés et effet de levier : De nombreux placements alternatifs ont recours à l’« effet de levier » (qui permet d’augmenter le pouvoir d’achat du capital investi) et aux « dérivés » (qui peuvent donner accès à des marchés uniques et produire des résultats neutres : une branche de l’opération ou une orientation de la position est « gagnante », alors que l’autre est « perdante »), ce qui comporte des risques.
- Gamme élargie d’occasions : De nombreux placements alternatifs exigent une période de blocage à long terme, ce qui permet à un gestionnaire des fonds d’accéder à des placements à plus long terme qui ne seraient pas disponibles autrement (p. ex. l’achat de terrains).
Inconvénients
- Accessibilité : Les placements alternatifs sont habituellement assortis de montants de placement minimal très élevés, car ils sont habituellement offerts sur le marché dispensé, et de critères restrictifs pour les investisseurs, par exemple une valeur nette élevée et des niveaux de revenu élevés.
- Manque de transparence : Les actifs classiques font l’objet de renseignements facilement accessibles sur lesquels fonder les décisions de placement ; les placements alternatifs peuvent être plus opaques, ce qui rend plus difficile l’évaluation des risques.
- Illiquidité : Les périodes de blocage à long terme peuvent empêcher les investisseurs d’accéder à leurs fonds. De plus, il faut des années avant de tirer des profits de certains placements, par exemple les biens immobiliers.
- Réglementation réduite : La surveillance des organismes de réglementation étant moindre, il y a moins de transparence quant aux risques pour les investisseurs.
- Frais : En général, les frais des placements alternatifs sont beaucoup plus élevés.
Bon nombre de placements alternatifs sont risqués et complexes. Ils peuvent donc ne pas convenir aux investisseurs ayant des connaissances ou une expérience limitées en matière de placement, ou ayant une capacité de prise de risque ou un appétit pour le risque faibles. Le présent rapport a uniquement pour but de donner des renseignements généraux sur la catégorie d’actif des placements alternatifs. Si vous avez des questions ou si vous souhaitez discuter de placements précis, veuillez vous adresser à nous.
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