La volatilité des marchés est un aspect inévitable des placements, mais cela ne signifie pas que vous devez surveiller impuissants les fluctuations de la valeur de votre portefeuille. Lorsque les marchés reculent, c’est habituellement en raison de circonstances économiques sous-jacentes qui font craindre aux investisseurs que les profits chutent, ce qui réduit le cours des actions et augmente le rendement des titres à revenu fixe (remarque : en général, le cours des titres à revenu fixe baisse lorsque les rendements augmentent, et vice versa). Ces circonstances peuvent comprendre des ralentissements économiques prévus, des récessions ou d’autres chocs pour le système qui entraînent des répercussions économiques négatives, comme des hausses subites des taux d’intérêt, des guerres commerciales ou des bouleversements géopolitiques.

Ces circonstances se transmettent généralement lorsque les conditions qui les ont créées s’estompent ou sont surmontées, et les investisseurs ont confiance en l’avenir pour acheter et détenir des actions et d’autres placements financiers. Heureusement, l’histoire a montré que les marchés baissiers et la volatilité ont tendance à disparaître assez rapidement, et les investisseurs sont récompensés pour leur patience.

Perspective historique : comprendre les cycles du marché

Avant de vous pencher sur les mesures de protection de portefeuille que vous pouvez prendre, il est utile de comprendre les cycles du marché. Les données historiques révèlent une tendance claire dans le comportement du marché (ces exemples utilisent principalement les résultats de l’indice S&P 500, mais les résultats sont similaires à ceux de l’indice composé S&P/TSX) :

Marchés haussiers (tendances à la hausse) :

Note : un marché haussier est défini comme une augmentation de 20 % ou plus par rapport au niveau le plus bas du marché précédent.^3,4

• Durée moyenne : 4,3 ans

• Rendement moyen : + 149,5 % (cumulatif, rendement total)

• Survient plus fréquemment et durent beaucoup plus longtemps que les marchés baissiers¹

Marchés baissiers (tendances baissières) :

Note : Un marché baissier se définit comme un recul de 20 % ou plus par rapport aux sommets les plus récents.^3,4

• Durée moyenne : 11,1 mois

• Baisse moyenne : -31,7 % (cumulatif, rendement total)

• Se produit environ une fois tous les 7 ans depuis 1929, avec 13 cas enregistrés^1,2

Pour ajouter à ces nouvelles encourageantes, les périodes de reprise affichent historiquement une vigueur remarquable et produisent de solides rendements (les rendements totaux cumulatifs médians de l’indice S&P 500 sont présentés ci-dessous) :

• 1 an après le niveau le plus bas du marché : + 121,4 %

• 3 ans après le niveau le plus bas du marché : +117,7 %

• 5 ans après le niveau le plus bas du marché : +287,9 %²

À titre de comparaison, le marché baissier le plus sévère de l’histoire moderne s’est produit pendant la Grande Dépression (1929-1932). Il a duré 33 mois et a enregistré une baisse de 86,2 %. Cependant, même après cette baisse historique, le marché a fait preuve de résilience en enregistrant de fortes reprises.²

Ces données historiques renforcent un point important : bien que les replis des marchés soient inévitables, ils sont généralement plus courts que les marchés haussiers et ont toujours été suivis de reprises importantes. Comprendre cela peut aider les investisseurs à conserver les choses en perspective pendant les périodes de volatilité et à éviter de prendre des décisions émotionnelles qui pourraient nuire à leur réussite à long terme.

5 « boucliers » pour protéger votre portefeuille contre la volatilité des marchés

Voici cinq « boucliers » ou étapes pour vous aider à renforcer votre portefeuille de placement en période de volatilité et de turbulence et pour vous aider à vous sentir en confiance pour atteindre vos objectifs à long terme

1. Révisez votre plan d’investissement

Avant d’apporter des changements à votre portefeuille, prenez du recul et évaluez vos objectifs de placement et votre échéancier. Investissez-vous en vue de votre retraite dans 20 ans ou avez-vous besoin de fonds au cours des cinq prochaines années? Votre horizon de placement devrait guider votre stratégie.

Tenez compte de vos objectifs. Si vos objectifs n’ont pas changé, résistez à l’envie d’apporter des changements radicaux à votre portefeuille en fonction des fluctuations du marché à court terme. Toutefois, si votre situation a changé, le moment est peut-être venu de discuter de la possibilité d’ajuster la composition de vos placements en conséquence avec votre personne qui a accordé la permission.

2. Adopter la diversification

La diversification a souvent été décrite comme « le seul déjeuner gratuit en matière de placement ». Pourquoi? Parce qu’il a été démontré par le passé qu’elle offre des rendements plus constants et une volatilité plus faible au fil du temps pour les investisseurs à long terme. Au-delà des actions et des obligations, les recherches montrent que les portefeuilles qui intègrent plusieurs catégories d’actifs ont fait preuve d’une meilleure résilience pendant la volatilité des marchés.⁶

Envisager :

• Diversité géographique : Les marchés internationaux, particulièrement dans les régions développées comme l’Europe et le Japon, peuvent offrir des occasions lorsque les marchés américains ou canadiens éprouvent des difficultés

• Diversification sectorielle : Répartir les placements dans différents secteurs afin de réduire le risque propre à l’entreprise

• Diversité selon la taille : Mélanger les sociétés à grande, moyenne et petite capitalisation

• Diversification des catégories d’actifs : Inclure des obligations, des fiducies de placement immobilier (FPI) et d’autres placements non traditionnels qui correspondent à votre tolérance au risque

3. Accent sur les placements de qualité

En période de volatilité, les placements de grande qualité affichent souvent une plus grande stabilité. Cherchez :

• Sociétés affichant un bilan solide et des flux de trésorerie constants

• Entreprises ayant des avantages concurrentiels dans leurs marchés

• Actions ayant des antécédents de maintien des dividendes tout au long des cycles du marché

• Obligations de qualité supérieure d’émetteurs fiables

Et n’oubliez pas que la qualité ne signifie pas toujours cher. De nombreuses sociétés bien établies se négocient à des cours raisonnables, surtout en période de repli des marchés.

4. Créer des flux de revenus

La création de sources de revenus multiples peut aider à compenser la volatilité du marché, tout en réduisant ou en éliminant la nécessité de vendre des actifs pour générer des flux de trésorerie lorsque ces actifs sont à des niveaux de prix faibles :

• Actions versant des dividendes : Privilégier les sociétés affichant des ratios de distribution durables et de solides antécédents de croissance des dividendes

• Placements à revenu fixe : Envisagez d’échelonner les échéances des obligations

• Sources de revenus alternatives : Les FPI et les actions privilégiées peuvent constituer des sources de revenus supplémentaires

L’important est de choisir des placements qui peuvent maintenir les paiements même dans des conditions économiques difficiles.

5. Maintenir des réserves de liquidités stratégiques

Avoir des réserves de trésorerie suffisantes sert à plusieurs fins :

• Offre une sécurité financière en période d’incertitude

• Vous permet de couvrir vos dépenses sans vendre de placements à des moments inopportuns

• Crée des occasions d’investissement lorsque les marchés reculent et que les évaluations deviennent attrayantes

Envisagez de conserver 6 à 12 mois de frais de subsistance sur des comptes facilement accessibles, ainsi que des liquidités stratégiques supplémentaires en vue d’opportunités d’investissement.

Nous sommes là pour vous aider!

La volatilité des marchés, bien qu’inquiétante, crée souvent des occasions pour les investisseurs à long terme. L’essentiel est de maintenir une approche disciplinée qui correspond à vos objectifs de placement.

N’oubliez pas que ces stratégies sont plus efficaces dans le cadre d’un plan d’investissement complet élaboré en consultation avec votre conseiller de RBC Dominion valeurs mobilières, plutôt que dans le cadre de mesures réactives prises en période de tensions sur les marchés. Communiquez avec votre conseiller pour vous assurer que votre portefeuille est bien positionné pour répondre aux conditions actuelles du marché et à vos objectifs à long terme. Ils peuvent vous aider à mettre en œuvre ces stratégies tout en tenant compte de votre situation particulière, de votre tolérance au risque et de vos objectifs de placement.

---

Sources d’information

• ¹ First Trust Advisors (2025). »Historical Bull et Bear Markets Analysis ». First Trust Portfolios Market Research.
• ² Winthrop Wealth (2025). »S&P 500 Bear Markets : Historical Perspective ». Winthrop Wealth Market Analysis.
• ³ Vanguard Group (2025). »Understanding Bull and Bear Markets ». Vanguard Market Research.
• ⁴ LPL Financial (2025). »S&P 500 Market Analysis Report. » Blogue de recherche financière LPL.
• ⁵ Guggenheim Investments (2025). »S&P 500 Historical Trends Analysis. » Étude de marché Guggenheim.
• ⁶GroupeVanguard(2024) . “Building resilient portfolios through diversification”. Perspectives : Marchés et économie.

---

Ces renseignements ne constituent pas des conseils fiscaux ou juridiques, et ne doivent pas être interprétés comme tels. Les lecteurs doivent consulter leur avocat, comptable ou autre conseiller professionnel lorsqu’ils prévoient mettre en œuvre une stratégie. Ces renseignements ne constituent pas des conseils de placement et doivent être utilisés uniquement dans le cadre d’une discussion avec votre conseiller en placement de RBC Dominion valeurs mobilières Inc. Ainsi, votre situation sera prise en considération comme il se doit et les décisions prises seront fondées sur l’information la plus récente qui soit. Les renseignements contenus dans les présentes ont été puisés à des sources jugées fiables au moment où ils ont été obtenus, mais ni RBC Dominion valeurs mobilières Inc., ni ses employés, ses mandataires ou ses fournisseurs de contenu ne peuvent en garantir l’exactitude ni l’intégralité. Le présent rapport ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d’une offre d’achat de titres et ne doit, en aucune circonstance, être interprété comme telle. Il est fourni sur la base d’une entente selon laquelle ni RBC Dominion valeurs mobilières Inc., ni ses employés, ses mandataires ou ses fournisseurs d’information n’acceptent de responsabilité ou d’obligation de quelque nature que ce soit à son égard. Les portefeuilles de RBC Dominion valeurs mobilières Inc. peuvent parfois inclure des titres mentionnés dans les présentes. RBC Dominion valeurs mobilières Inc.* et Banque Royale du Canada sont des entités juridiques distinctes et affiliées. * Membre-Fonds canadien de protection des épargnants. RBC Dominion valeurs mobilières Inc. est une société membre de RBC Gestion de patrimoine, division opérationnelle de Banque Royale du Canada. ® / MC Marque(s) de commerce de Banque Royale du Canada, utilisée(s) sous licence.