La chute des taux d'intérêt et le recul de l'inflation ne sont que deux des sujets abordés dans l’édition de l’automne 2024 du rapport Regard sur les placements mondiaux de RBC Gestion mondiale d’actifs. Que devez-vous savoir en tant qu’investisseur pendant la nouvelle saison ? Voici quelques-uns des principaux points soulignés par Dan Chornous, chef des placements de RBC GMA, et Eric Savoie, stratégiste, Placements.

Prévision d’atterrissage en douceur

Même si la détérioration des marchés du travail peut entraîner une légère récession, le scénario le plus probable est la poursuite de la croissance économique. Cette éventualité s’explique en partie par le fait que le ralentissement de la croissance et la diminution de l’inflation ont incité les banques centrales à abaisser les taux d’intérêt afin de stimuler l’économie au cours des mois et des trimestres à venir.

Apaisement des craintes concernant l’inflation

En bref, l’inflation devient de moins en moins préoccupante. Après avoir culminé à 9,1 % au milieu de 2022, l’inflation globale des prix à la consommation a chuté à 2,5 % aux États-Unis en août 2024. L’économie américaine n’est plus en surchauffe, la croissance des salaires continue de ralentir et les entreprises sont moins enclines à augmenter leurs prix. Pourtant, il existe des risques, y compris d’éventuelles perturbations liées au prix du pétrole. Globalement, on prévoit pour 2025 une décélération graduelle de l’inflation, qui devrait s’approcher de la cible de 2 % fixée par les banques centrales.

Dépréciation du dollar américain

Le dollar américain est maintenant bien loin de son sommet de 2022. Il devrait baisser encore davantage au cours des prochains mois. Selon les prévisions, l’euro devrait être la devise la plus performante des marchés développés par rapport au dollar américain l’an prochain, tandis que d’autres devises pourraient également bénéficier de l’affaiblissement du billet vert.

Poursuite de la hausse des actions

Selon les prévisions générales, les actions dégageront des rendements de 5 % à 10 % au cours de l’année à venir, et les segments du marché où les valorisations sont moins élevées retiendront l’attention. Les actions des sociétés de technologie à mégacapitalisation ont bénéficié de l’optimisme quant aux gains de productivité que l’intelligence artificielle pourrait engendrer, mais les valorisations extrêmes de ces actions pourraient limiter le potentiel d’appréciation. Bien que l’indice S&P 500 se situe près du sommet de sa fourchette de juste valeur, les actions au Canada, au Royaume-Uni, en Europe et dans les marchés émergents se négocient toutes en deçà de leur juste valeur et, dans certains cas, à des prix intéressants. Advenant un atterrissage en douceur de l’économie, des occasions attrayantes se présenteront dans des secteurs qui n’ont pas pleinement contribué à la hausse des actions mondiales depuis le début de l’année, comme les sociétés à petite capitalisation, les actions internationales et les titres de valeur, dont les gains se sont accélérés depuis juillet.

Pourquoi est-ce important pour vous ?

En vous tenant au courant des tendances de placement, vous pouvez être prêt à tirer parti des occasions qui se présentent, à vous réorienter au besoin ou à maintenir le cap. Notre relation avec vous repose sur l’appui d’une équipe d’experts de premier plan qui s’emploient à vous aider à affronter un marché imprévisible et à faciliter la réalisation de vos objectifs financiers.

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