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La fin de 2020 approche à grands pas et c’est une année bien remplie. Nous n’avons pas encore tout à fait terminé!
Nous avons compilé quelques idées sur la planification fiscale de fin d’année et nous vous encourageons à les lire attentivement. Veuillez noter que ce sont quelques idées parmi un large éventail de stratégies. Tout d’abord, permettez-nous de partager une grande victoire avec vous :
Cercle du Président
Alexander Petrov a eu l’honneur d’être nommé au Cercle du Président de RBC Dominion valeurs mobilières. Ce prix est donné seulement à un petit nombre de conseillers au pays qui ont excellé au plus haut niveau en termes de performance d’affaires, de qualité et d’intégrité des processus opérationnels et d’impact positif sur la communauté. Nous tenons à exprimer notre gratitude à nos clients pour votre confiance en nous et pour être la raison pour laquelle nous travaillons sans relâche. Nous continuerons d’offrir les meilleurs services aux clients et d'être parmis les équipes de choix pour les familles fortunées.
Planification de fin d’année
Nous vous recommandons toujours de consulter votre équipe de comptabilité et nous lorsque vous envisagez ces stratégies. La planification fiscale est un sujet vaste et complexe qui devrait être évalué au cas par cas. À titre de pratique exemplaire, nous vous recommandons de nous communiquer les coordonnées de votre CPA afin que nous puissions collaborer avec eux.
- Cristallisation des pertes en capital
Tous les mois de Décembre, pour tous les comptes de placement non enregistrés, nous vendons toutes les positions qui présentent une perte non réalisée. Ensuite nous les échangeons avec d’autres placements dans les mêmes catégories d’actif respectives, on les conserve pendant 30 jours et ensuite on rachète les positions si elles sont encore dans notre modèle. En d’autres termes, nous cristallisons toutes les pertes en capital (tout en restant investies conformément à votre politique de placement) afin que vous puissiez utiliser ces « pertes » contre les gains en capital. Notez que vous pouvez alors utiliser ces pertes en capital de trois ans en arrière ou les reporter indéfiniment. La stratégie de 30 jours est en place afin de respecter les règles de l’ARC sur les pertes superficielles.
*PROPRIÉTAIRES D’ENTREPRISE : Veuillez parler à votre fiscaliste ou nous permettre de communiquer avec eux pour déterminer le solde de votre CDC (Compte de dividendes en capital) le plus tôt possible. Si votre société a un CDC important, la création de « pertes » réduira le solde. Si votre fin d’année fiscale se termine le 31 décembre, veuillez communiquer avec nous d’ici le 16 décembre 2020.
- Envisagez une cotisation finale à un REER si vous avez eu 71 ans ou si vous en aurez 71 en 2020
Si vous avez eu 71 en 2020, votre compte REER sera automatiquement converti en FERR le 31 décembre 2020. Une fois la conversion en FERR est effectuée, vous ne pourrez plus cotiser et bénéficier de cette déduction fiscale. Cette année serait votre dernière occasion de cotiser à un REER et de bénéficier de la déduction.
- Planification des retraits du CELI
Vous pouvez effectuer des retraits libres d’impôt en tout temps, pour n’importe quelle raison, et tout montant que vous retirez est ajouté à vos droits de cotisation disponibles le 1 janvier de l’année suivante. Si vous songez à retirer votre CELI à court terme, envisagez de le faire avant le 31 décembre. Cela vous permet de recontribuer le montant retiré dès le 1er janvier 2021, plutôt que d’avoir à attendre jusqu’en 2022.
- Paiements hypothécaires accélérés
Dans certains cas, les prêts hypothécaires accélérés permettent un paiement forfaitaire limité chaque année civile sans pénalité (souvent jusqu’à 10%). Selon vos objectifs et votre situation de trésorerie, vous pourriez envisager d’effectuer ce paiement forfaitaire en décembre 2020 et de nouveau en janvier 2021 sans pénalité. Cependant, étant donné que les taux hypothécaires sont à des creux historiques, le maintien de votre capital investi peut créer un effet de levier intéressant et peut produire un résultat financier plus avantageux.
- Planification de votre Bonis de fin d’année
Si vous prévoyez être dans une tranche d’imposition inférieure l’an prochain, envisagez de reporter la réception de votre bonis (si votre employeur le permet) au début de 2021.
- Propriétaires d’entreprise : Achetez des actifs pour votre entreprise
Si vous avez l’intention d’acheter des biens pour votre entreprise (ex. un ordinateur, du mobilier, de l’équipement, etc.), envisagez de faire cet achat avant la fin de l’année. Si l’actif peut être utilisé, cet achat de fin d’année permettra à votre entreprise de déduire l’amortissement de l’actif aux fins de l’impôt. Pour la plupart des actifs, la moitié de l’amortissement normal admissible peut être réclamée aux fins de l’impôt la première année d’un achat d’actifs, peu importe le moment où il a été effectivement acheté au cours de l’année.
Conseils de planification pour le début de 2021
- Envisagez de cotiser à votre REER avant la date limite
- Songez à maximiser votre CELI le plus tôt possible
- Si vous êtes propriétaire d’une entreprise, et vous avez 40 ans ou plus, et que vous versez un salaire de plus de 100 000 $, envisagez un RRI. Contactez-nous pour faire une illustration RRI pour vous.
- Communiquez avec nous au sujet de vos objectifs financiers pour 2021
- Communiquer avec nous rapidement au sujet des besoins de trésorerie afin que nous puissions ajuster la stratégie de placement en conséquence.
- Si vous n’avez pas revu votre testament au cours des cinq dernières années, faites-le pour vous assurer qu’il reflète vos souhaits. Communiquez avec nous pour voir si notre conseiller testamentaire et successoral peut vous aider.
- Examinez vos polices d’assurance pour voir si elles sont toujours appropriées. Notre spécialiste en planification successorale peut vous aider.
Si vous avez des questions, veuillez communiquer directement avec notre équipe.
Notre équipe fonctionne selon un modèle de bureau de gestion de patrimoine familiale (Family Office). Cela signifie que nos conseils s’étendent à tous les domaines de la gestion de patrimoine et que nous faisons appel à des spécialistes dans différents domaines comme la planification financière, la planification successorale et la planification fiscale, tandis que la gestion des placements demeure au cœur de nos conseils.
La plupart de nos nouveaux clients nous sont recommandés par des clients satisfaits ou des professionnels de confiance. Si vous pensez que nous pouvons aider quelqu’un que vous connaissez, n’hésitez pas à communiquer avec nous pour en discuter.
Nous vous souhaitons de joyeuses Fêtes et une année 2021 remplie de santé, d’amour et de prospérité.
Le Groupe de Gestion Patrimoine Petrov
The end of 2020 is right around the corner and what a year it has been. We are not quite done yet!
We have compiled some valuable year-end tax planning information and we encourage you to read through this carefully. Please note that these are only a few ideas amongst a wide range of strategies. First, allow us to share a big win with you:
President’s Circle
Alexander Petrov had the honor of being named to the President’s Circle of RBC Dominion Securities. This award is given to less than a handful of advisors in the country who have excelled at the highest level in terms of business performance, quality and integrity of business processes and positive impact on the community. We want to express our gratitude to our clients for your trust in us and for being the reason we work relentlessly. We will continue to deliver the highest standard of care to clients & continue to be the team of choice to Canada’s most successful families.
Year-end Tax Planning and Reminders
We always recommend consulting with your accounting team & us when considering these strategies. Tax-planning is a broad, complex topic and it should be assessed on a case-by-case basis. As best practice, we recommend sharing your CPA’s coordinates with us so we can collaborate with them on your behalf.
- Tax Harvesting (Also known as Tax Loss Selling)
Every December for all non-registered investment accounts, we sell all positions that are at an unrealized loss, swap them with alternative investments in the same respective asset classes, hold them for 30 days and then buy back the positions if they are still in our model. In other words, we crystalize all capital losses (while staying invested as per your investment policy) so that you can use those “losses” against capital gains. Note that you can then carry back those capital losses 3 years or carry them forward indefinitely. The 30 day strategy is in place in order to respect the CRA’s superficial loss rules.
*BUSINESS OWNERS: Please speak with your tax professional or allow us to communicate with them to determine what your CDA (Capital Dividend Account) balance is as soon as possible. If your corporation has a significant CDA, creating “losses” will lower the balance. If your corporate year end is December 31st, please contact us by December 16th 2020.
- Consider a final RRSP contribution if you turned 71 or will turn 71 in 2020
If you turned or will turn 71 in 2020, your RRSP account will automatically convert into a RRIF on December 31st 2020. Once the conversion to RRIF takes place, you will no longer be able to make contributions and benefit from that tax-deduction. This year would be your final opportunity to make an RRSP contribution and benefit from the deduction.
- TFSA withdrawal planning
You can make tax-free withdrawals at any time, for any reason, and any amount you withdraw is added back to your available contribution room on January 1st of the following year. If you’re thinking of making a withdrawal from your TFSA in the near-term, consider doing so before December 31st. This allows you to recontribute the amount withdrawn as early as January 1 2021, rather than having to wait until 2022 to recontribute.
- Accelerated mortgage payments
In certain instances, accelerated mortgages allow for a limited lump sum payment every calendar year without penalty (often up to 10%). Depending on your goals and your cash flow situation, you could consider making that lump sum payment in December 2020 and again in January 2021 without penalty. However given that mortgage rates are at historical lows, keeping your capital invested can create an interesting leverage effect & possibly produce a more advantageous financial outcome.
- Year-End Bonus Planning
If you expect to be in a lower tax-bracket next year, consider deferring the receipt of your bonus (if your employer permits) to early 2021.
- Business Owners: Purchase assets for your business
If you intend on purchasing assets for your business (i.e., a computer, furniture, equipment, etc.), consider making this purchase before year-end. If the asset is available for use, this year-end purchase will allow your business to claim depreciation on the asset for tax purposes. For most assets, half of the regular allowable depreciation can be claimed for tax purposes in the first year of an asset purchase, regardless of when it was actually purchased during the year.
Early 2021 Planning Tips
- Consider contributing to your RRSPs ahead of the deadline
- Consider maximizing your TFSA as early as possible
- If you are a business owner, 40 years of age or older and paying yourself a salary of over $100K, consider an IPP. Contact us to do an IPP illustration for your situation.
- Communicate with us about your financial goals for 2021
- Communicate with us early about any cash requirements so we can adjust the investment strategy accordingly
- If you have not reviewed your will in the last 5 years, do so to ensure it reflects your wishes. Communicate with us to see if our Will & Estate consultant may be able to help.
- Review your insurance policies to see if they are still appropriate. Our Estate planning specialist may be able to help.
If you have any questions, please reach out to our team directly.
Our team operates with a Family Office model. This means our advice extends to all areas of wealth management and we utilize specialists in different areas such as financial planning, estate planning, tax planning while investment management remains at the core of our advice.
Most of our new clients come to us by way of referrals from satisfied clients or from trusted professionals. If you think we can help someone you know, please do not hesitate to reach out to us to discuss.
We wish you a Happy Holiday Season and a 2021 full of health, love and wealth.
The Petrov Wealth Management Group